정유 관련주 종목에는 S-Oil, GS, HD현대, SK이노베이션, 흥구석유, 한국석유, KPX홀딩스, 중앙에너비스, 극동유화, 롯데케미칼 기업이 있습니다. 정유 관련주 편입 이유와 기업소개, 현재 주가를 알아보겠습니다.
정유 산업은 원유를 정제해 휘발유, 경유, 항공유 등 다양한 에너지 제품을 생산하는 핵심 기간산업으로, 글로벌 유가와 정제마진에 따라 실적 변동성이 크게 나타나는 대표적인 경기 민감 업종입니다. 특히 정유 산업은 단순히 유가 방향성뿐 아니라 원유 도입 단가, 제품 수요(항공·디젤·석유화학), 설비 가동률, 그리고 재고 평가 효과까지 함께 작용하는 구조이기 때문에 다양한 흐름을 함께 고려해야 합니다.
정유업계에 따르면 한국의 원유 정제 능력은 2024년 기준으로 중국, 미국, 러시아, 인도에 이어 세계 5위 수준입니다. 한국이 비교적 안정적인 석유 수급과 가격을 유지하고 있는 것은 국내 정유업계가 오랜 기간 축적해 온 정제 경쟁력과 공급망 운영 역량이 있기 때문입니다.
주식 시장의 뉴스와 이슈에 따라서 대장주는 달라지며 테마주와 수혜주 정리입니다.
1. S-Oil
정유 관련주 편입 이유
S-Oil은 국내 정유 산업에서 가장 대표적인 기업으로, 정유 업황에 대한 민감도가 매우 높은 종목입니다. 사우디 국영 석유회사인 Saudi Aramco로부터 원유를 장기 계약으로 안정적으로 도입하는 구조를 갖추고 있어 원가 경쟁력이 뛰어난 편입니다.
고도화 설비 비중이 높아 중질유를 휘발유·경유 등 고부가 제품으로 전환하는 능력이 우수하며, 이로 인해 정제마진이 확대되는 시기에는 이익 증가 폭이 크게 나타납니다. 반면 유가 급락 시에는 재고평가손실 영향이 크게 반영되는 전형적인 정유 사이클 기업입니다.
S-Oil 주식 기업 소개
- 정유 기업, 최대주주는 Saudi Aramco의 자회사 Aramco Overseas Company B.V.(지분율 63.4%)임. 하루 66만 9천배럴의 원유정제능력을 보유하며, 정유(매출 78.8%), 윤활, 석유화학으로 사업을 다각화하고 있음.
- 윤활부문은 하루 4만 4천배럴의 윤활기유, 석유화학부문은 연간 330만톤의 방향족 제품과 77만톤의 올레핀계 제품 생산능력을 보유하고 있음.
S-Oil 주식 기업 전망
- 석유화학 2단계 프로젝트는 2026년 완공 목표로 진행 중이며, 지속가능 항공유 제도 대비 바이오 연료 공급 인프라 확보를 추진 중임.
S-Oil 주식 기업 실적
- 2025년 결산 전년동기 대비 연결기준 매출액은 6.5% 감소, 영업이익은 44.2% 감소, 당기순이익 흑자전환.
- 경기 침체로 경유 수요 감소와 등록 제한, 제조업 부진에 따른 물동량 감소로 수요가 줄었으며, 중국과 인도의 수출로 정유제품 마진이 하락하여 실적이 악화되었음.
| 주요재무지표 | 분기 | 연간 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025.03 | 2025.06 | 2025.09 | 2025.12 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
| 매출액 (억원) | 89,905 | 80,485 | 84,154 | 87,926 | 424,460 | 357,267 | 366,370 | 342,470 |
| 영업이익 (억원) | -215 | -3,440 | 2,292 | 3,719 | 34,052 | 13,546 | 4,222 | 2,356 |
| 당기순이익 (억원) | -446 | -668 | 632 | 2,251 | 21,044 | 9,488 | -1,930 | 1,770 |
2. GS
정유 관련주 편입 이유
GS는 지주회사 구조를 통해 정유 산업에 참여하며, 핵심은 자회사인 GS칼텍스입니다. GS칼텍스는 정유 사업 외에도 아로마틱, 올레핀 등 석유화학과 윤활유 사업을 함께 운영하고 있어 사업 포트폴리오가 비교적 균형 잡혀 있습니다. 이로 인해 정유 업황이 둔화될 경우 일부 실적을 방어할 수 있으며, 반대로 정유 업황이 개선되면 화학 부문까지 동시에 이익이 확대되는 구조를 가지고 있습니다.
GS 주식 기업 소개
- GS에너지, GS리테일, GS피앤엘, GS스포츠 등을 자회사로 보유함. GS에너지는 중동 중심 자원개발, 정유·석유화학, LNG 직수입·인수기지 운영을 영위하며, 베트남 발전사업 추진 등으로 LNG Value Chain을 강화 중임.
- 탄소중립 대응을 위해 전기차 충전사업 구축, 폐배터리 재활용, 신재생에너지 솔루션 등으로 지속 가능한 성장을 추구하고 있음.
GS 주식 기업 전망
- 유통은 편의점 효율화 및 상품 믹스 개선, 수퍼 퀵커머스 확대, 홈쇼핑 탈TV 및 라이브커머스 강화로 대응 중임.
- 가스전력은 직도입 LNG 활용 고효율 설비 운영 및 신재생에너지 확대로 수익성 방어하고, 무역은 Value Chain 투자 및 전략 공급선 제휴로 고수익 포트폴리오 재편 중임.
GS 주식 기업 실적
- 2025년 결산 전년동기 대비 연결기준 매출액은 0.3% 감소, 영업이익은 4.6% 감소, 당기순이익은 40.9% 증가.
| 주요재무지표 | 분기 | 연간 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025.03 | 2025.06 | 2025.09 | 2025.12 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
| 매출액 (억원) | 62,388 | 59,380 | 65,359 | 64,873 | 285,825 | 259,785 | 252,500 | 251,841 |
| 영업이익 (억원) | 8,002 | 4,846 | 8,706 | 7,762 | 51,202 | 37,218 | 30,772 | 29,361 |
| 당기순이익 (억원) | 2,915 | 885 | 4,077 | 2,505 | 24,827 | 15,787 | 8,635 | 10,381 |
3. HD현대
정유 관련주 편입 이유
HD현대는 HD현대오일뱅크를 통해 정유 사업에 참여하고 있습니다. HD현대오일뱅크는 정유 외에도 석유화학, 윤활기유, 카본블랙 등으로 사업을 확장하며 비정유 비중을 높이고 있는 것이 특징입니다. 이는 정유 산업 특유의 이익 변동성을 완화하기 위한 전략으로, 업황이 좋지 않은 구간에서도 일정 수준의 실적 방어가 가능하도록 구조를 다변화하고 있습니다.
HD현대 주식 기업 소개
- 조선해양, 정유, 전기전자, 건설기계, 선박서비스, 로봇 등 다양한 사업을 보유하고, 각 계열사는 여러 산업을 영위함.
- 조선해양 부문은 친환경 연료 추진선 및 신재생에너지 확대, 정유는 친환경 에너지 전환, 전기전자는 ESS 사업 강화, 건설기계는 기술 확보를 진행하고 있음.
HD현대 주식 기업 전망
- 정유 부문은 일회성 비용 발생에도 불구하고 바이오디젤 및 SAF 생산 등 친환경 사업 확대로 수익성을 지켜내고 있음.
HD현대 주식 기업 실적
- 2025년 결산 전년동기 대비 연결기준 매출액은 5.2% 증가, 영업이익은 104.5% 증가, 당기순이익은 89.1% 증가함.
- 조선해양 부문은 LNG선을 중심으로 고부가가치 선종 수요가 견조하고 친환경 연료 추진선 발주가 확대돼 실적이 개선됨.
| 주요재무지표 | 분기 | 연간 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025.03 | 2025.06 | 2025.09 | 2025.12 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
| 매출액 (억원) | 170,869 | 172,110 | 182,244 | 187,371 | 608,497 | 613,313 | 677,656 | 712,594 |
| 영업이익 (억원) | 12,864 | 11,389 | 17,024 | 19,720 | 33,870 | 20,316 | 29,832 | 60,996 |
| 당기순이익 (억원) | 7,774 | 4,880 | 9,869 | 14,232 | 22,350 | 7,858 | 19,302 | 36,755 |
4. SK이노베이션
정유 관련주 편입 이유
SK이노베이션은 종합 에너지 기업으로, SK에너지를 통해 정유 사업을 수행하고 있습니다. 배터리 사업(SK온) 등 신사업 비중이 확대되고 있지만, 여전히 정유 부문은 현금창출원 역할을 하고 있습니다. 특히 항공유 수요 회복, 디젤 타이트 현상 등 제품별 수급 변화에 따라 실적 변동성이 크게 나타나며, 정유 이익이 다른 사업의 변동성을 보완하는 역할을 하는 구조입니다.
SK이노베이션 주식 기업 소개
- 2024년 SK E&S와의 합병으로 아시아·태평양 최대 종합 에너지 회사가 됨. 석유·화학, LNG, 전력, 배터리를 아우르는 Energy Portfolio를 구축, 석유사업 59%, E&S CIC 15% 등으로 구성됨.
- 전기사업자로의 전환을 위해 글로벌 LNG 밸류체인 확대, ESS 사업 포트폴리오 다각화로 매출 비중을 확대하고 있음.
SK이노베이션 주식 기업 전망
- 석유사업은 유가 하락으로 적자를 기록했으나 비용 절감과 최적 생산으로 수익 구조를 혁신하고 있음.
- E&S 사업부문은 합병 후 매출 증가에 기여하며, SK E&S 합병으로 구축한 Energy Portfolio 기반으로 발전자산 확보 및 Global LNG 밸류체인 확장을 추진함.
SK이노베이션 주식 기업 실적
- 2025년 결산 전년동기 대비 연결기준 매출액은 8.1% 증가, 영업이익 적자전환, 당기순손실은 48.1% 증가.
| 주요재무지표 | 분기 | 연간 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025.03 | 2025.06 | 2025.09 | 2025.12 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
| 매출액 (억원) | 211,466 | 193,066 | 205,332 | 193,097 | 780,569 | 772,885 | 742,696 | 802,961 |
| 영업이익 (억원) | -2,154 | -6,910 | 4,004 | 2,361 | 39,173 | 12,868 | 633 | -2,699 |
| 당기순이익 (억원) | -1,256 | -10,322 | -943 | -41,844 | 18,952 | 5,549 | -23,725 | -54,364 |
5. 흥구석유
정유 관련주 편입 이유
흥구석유는 정유 제품을 직접 생산하지 않고 유통하는 도소매 기업으로, GS칼텍스로부터 제품을 공급받아 대구·경북 지역에 판매합니다. 지역 기반 사업 구조로 안정적인 매출을 유지하지만, 시장에서는 유가 급등 시 재고 평가이익 기대감으로 단기적인 주가 변동성이 크게 나타나는 특징이 있습니다. 따라서 실적보다는 테마성 흐름에 민감한 종목으로 분류됩니다.
흥구석유 주식 기업 소개
- GS칼텍스로부터 석유류 제품을 매입, 대구경북지역에 판매하는 도소매업체로 성장함. 대구경북지역 내 주유소 13곳과 영업소 1곳을 운영하며 석유류 유통사업을 영위하고, 흥구동성빌딩과 흥구삼덕빌딩 임대로 임대사업도 병행함.
- 석유류 유통구조 변화와 급변하는 환경 변화에 대처하기 위해 새로운 경영전략을 구상하고 역량을 배양해 경영성과를 높이려 노력하고 있음.
흥구석유 주식 기업 전망
- 환경오염방지시설 운영 통해 주변 환경 영향 최소화, 법규준수 및 자율관리 체제 강화하고 있음.
흥구석유 주식 기업 실적
- 2025년 결산 전년동기 대비 별도기준 매출액은 7.7% 감소, 영업손실은 251.6% 증가, 당기순이익은 74.5% 감소. 호르무즈해협 장기 봉쇄, 원유수급 불안과 에너지질서 혼란으로 석유수요 감소, 과당경쟁으로 유통마진 축소, 매출과 수익성 하락함.
| 주요재무지표 | 분기 | 연간 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025.03 | 2025.06 | 2025.09 | 2025.12 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
| 매출액 (억원) | 294 | 264 | 251 | 269 | 1,467 | 1,267 | 1,169 | 1,079 |
| 영업이익 (억원) | -2 | -8 | -2 | 2 | 14 | 1 | -3 | -10 |
| 당기순이익 (억원) | 2 | -5 | 2 | 4 | 27 | 11 | 6 | 2 |
6. 한국석유
정유 관련주 편입 이유
한국석유는 정유 및 윤활유 제품을 생산하는 기업으로, 정유 밸류체인 내에서 기초적인 제품 생산 단계에 위치합니다. 원재료 가격과 제품 가격 간의 스프레드가 수익성에 중요한 영향을 미치며, 가격 전가 능력에 따라 실적 안정성이 달라집니다. 상대적으로 대형 정유사 대비 규모는 작지만, 정유 업황 흐름과 일정 부분 연동되는 특징을 보입니다.
한국석유 주식 기업 소개
- 아스팔트 가공 및 판매를 목표로 설립, 1991년과 1994년에 합성수지 및 케미칼 사업으로 영역을 확대함. 아스팔트 및 석유류제품, 합성수지 및 플라스틱제품, 석유화학상품의 3개 사업부문 운영하며, 여러 공장에서 다양한 제품 생산함.
- 폐 유기용제 리싸이클 사업 진출, 친환경 건자재 개발 등 신성장동력 확보와 친환경 기업으로의 전환을 위해 지속 투자하고 있음.
한국석유 주식 기업 전망
- 국제 유가 불안정과 가격 경쟁 심화에도 거래처 다양화와 공정 효율화로 수익성 개선에 노력함.
- 합성수지 부문은 정밀화학 신규 시장 진입과 고품질 화공약품 확대로 전년 유사 수준 점유율 유지하며, 케미칼 부문은 신규 시장 개발과 수출증대로 수익 창출 주력하고 있음.
한국석유 주식 기업 실적
- 2025년 결산 전년동기 대비 연결기준 매출액은 4.0% 감소, 영업이익은 36.9% 감소, 당기순이익은 60.1% 감소.
| 주요재무지표 | 분기 | 연간 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025.03 | 2025.06 | 2025.09 | 2025.12 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
| 매출액 (억원) | 1,587 | 1,923 | 1,716 | 1,731 | 7,479 | 6,792 | 7,262 | 6,969 |
| 영업이익 (억원) | 6 | 35 | 33 | 32 | 180 | 152 | 188 | 118 |
| 당기순이익 (억원) | -6 | 42 | 11 | 3 | 110 | 148 | 129 | 51 |
7. KPX홀딩스
정유 관련주 편입 이유
KPX홀딩스는 석유화학 제품을 중심으로 하는 기업으로, 정유 산업과는 기초 유분을 매개로 연결되어 있습니다. 에톡시레이트, 에탄올아민 등 다양한 화학제품을 생산하며, 이들 제품은 산업 전반에 사용됩니다. 다만 화학 산업은 정유보다 경기 민감도가 더 크게 나타나는 경우가 많아, 정유 업황과 유사하면서도 다른 흐름을 보일 수 있다는 점이 특징입니다.
KPX홀딩스 주식 기업 소개
- 2025년 기준 5개 자회사 및 비상장 해외법인 1개를 보유하고 있음. 주력 사업부문은 PPG부문으로, 폴리프로필렌글리콜 등 유기화학과 화공약품, 및 전자재료 제조·판매를 영위하고 있음.
- 전문경영 체제를 통해 지배구조 투명성을 높이고, 주력사업 및 해외시장 확대로 성장 동인을 확보하고 있음.
KPX홀딩스 주식 기업 전망
- AI 모멘텀이 디바이스 시장으로 확대되며 반도체 전자재료 사업 성장 기대되고, 자동차부품부문은 전기차·수소차 시장 성장과 배터리 기술 혁신으로 지속 성장세 전망.
KPX홀딩스 주식 기업 실적
- 2025년 결산 전년동기 대비 연결기준 매출액은 4.9% 감소, 영업이익은 16.0% 감소, 당기순이익은 2.0% 증가. PPG부문은 반도체 시장 회복에 따른 전자재료 사업 개선과 우레탄 사업의 수요 유지로 양호한 성과를 보였으나, 원가 부담이 수익성을 제한함.
| 주요재무지표 | 분기 | 연간 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025.03 | 2025.06 | 2025.09 | 2025.12 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
| 매출액 (억원) | 2,957 | 2,938 | 2,883 | 2,859 | 12,404 | 12,070 | 12,239 | 11,637 |
| 영업이익 (억원) | 133 | 127 | 142 | 28 | 555 | 654 | 511 | 430 |
| 당기순이익 (억원) | -143 | 412 | 609 | 290 | 375 | 1,374 | 1,188 | 1,167 |
8. 중앙에너비스
정유 관련주 편입 이유
중앙에너비스는 SK에너지와의 대리점 계약을 통해 휘발유, 경유, LPG 등을 공급받아 수도권 중심으로 판매하는 기업입니다. 주유소, LPG 충전소, 저유소 등을 운영하며 유통망 기반 사업을 영위하고 있습니다. 유가 상승 국면에서는 재고 관련 기대감으로 시장에서 단기적으로 주목받는 경우가 많아, 대표적인 유가 테마주로 인식됩니다.
중앙에너비스 주식 기업 소개
- 1972년 SK에너지와 대리점 계약을 체결함. 서울·경기·인천에서 주유소 8개, LPG충전소 1개 등을 운영하며 일반유 및 LPG 도소매 사업을 수행하고, 연결 종속회사는 태양광 사업을 수행함.
- 4차 산업혁명에 대응하여 주유소의 복합화 개념을 전환하고, 디지털 기술을 기반으로 새로운 라이프스타일 공간으로 재정립을 추진하고 있음.
중앙에너비스 주식 기업 전망
- 서비스 고품격화, 주유소 환경개선, 셀프주유소 전환으로 경쟁력을 강화하고 사업 다각화를 통해 고객 니즈를 충족하며 적극적 변화를 추진하고 있음.
중앙에너비스 주식 기업 실적
- 2025년 결산 전년동기 대비 연결기준 매출액은 0.4% 감소, 영업손실은 0.1% 감소, 당기순손실은 18.1% 증가. 국제유가 변동, 가격 민감도 증대, 환경규제 강화로 유류판매 부문 매출이 저조하고 경쟁이 심화되었으며, 대체에너지 관심 고조로 수요가 점차 감소함.
| 주요재무지표 | 분기 | 연간 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025.03 | 2025.06 | 2025.09 | 2025.12 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
| 매출액 (억원) | 126 | 125 | 128 | 118 | 716 | 555 | 498 | 496 |
| 영업이익 (억원) | -3 | -9 | -2 | -3 | 8 | -7 | -17 | -17 |
| 당기순이익 (억원) | -2 | -9 | -1 | 1 | 5 | -3 | -9 | -11 |
9. 극동유화
정유 관련주 편입 이유
극동유화는 산업용 윤활유와 LPG 사업을 중심으로 하는 기업으로, 정유 산업의 파생 제품 영역에 속합니다. 윤활유는 제조업 가동률과 밀접하게 연관되어 있어 경기 영향을 크게 받는 특징이 있으며, LPG 사업을 통해 안정적인 현금 흐름도 확보하고 있습니다. 또한 HD현대오일뱅크와의 협력을 통해 공급망을 유지하며 에너지 유통 사업을 병행하고 있습니다.
극동유화 주식 기업 소개
- 산업폐기물 소각처리업으로 설립되어 1984년 윤활유 제조를 시작했으며, 2017년 쌍용에너텍 합병을 완료함.
- 산업 및 기계용 윤활유, 의약·화장품·식품용 고급특수유를 생산하는 윤활유, LPG, 석유유통, 아스팔트 사업부를 운영하고 있음.
- 케이디탱크터미널은 온산공장에 바이오디젤 제조공장을 신설하여 2026년부터 가동 계획하며, 신재생에너지 수요확대에 따른 매출 확보와 수익 실현을 도모하고 있음.
극동유화 주식 기업 전망
- 케이디탱크터미널은 온산공장에 바이오디젤 공장을 신설하여 2026년부터 가동 예정이며, 신재생에너지 수요 확대에 따라 안정적 매출 및 수익을 기대함.
극동유화 주식 기업 실적
- 2025년 결산 전년동기 대비 연결기준 매출액은 3.9% 감소, 영업이익은 32.5% 감소, 당기순이익은 87.4% 감소. 석유유통사업부는 국제 원유가 변동과 환경 변화로 수익성이 제한적이며, 윤활유사업은 수요 감소로 실적이 악화됨.
| 주요재무지표 | 분기 | 연간 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025.03 | 2025.06 | 2025.09 | 2025.12 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
| 매출액 (억원) | 2,459 | 2,408 | 2,616 | 2,735 | 12,425 | 11,580 | 10,628 | 10,217 |
| 영업이익 (억원) | 52 | 39 | 37 | 27 | 306 | 278 | 229 | 154 |
| 당기순이익 (억원) | 18 | -5 | 11 | -10 | 204 | 151 | 96 | 13 |
10. 롯데케미칼
정유 관련주 편입 이유
롯데케미칼은 납사 분해 설비를 기반으로 에틸렌, 프로필렌 등 기초 유분과 다양한 화학 제품을 생산하는 기업입니다. 정유 산업에서 생산된 납사를 원료로 사용하기 때문에 원가 측면에서 정유와 연결되어 있지만, 실제 실적은 화학 제품 수요와 공급에 더 큰 영향을 받습니다. 따라서 정유 업황이 좋더라도 화학 시황이 부진할 경우 실적이 제한될 수 있는 구조입니다.
롯데케미칼 주식 기업 소개
- 기초화학, 첨단소재, 정밀화학, 전지소재, 수소에너지 사업을 영위하는 종합 석유화학 기업임.
- 여수, 대산, 울산 등 국내 석유화학단지에 생산시설을 보유하고, 납사 분해설비로 에틸렌, 프로필렌 등을 생산하며 글로벌 시장에 다양한 제품을 제조, 판매하고 있음.
- 폐PET 화학적 재활용, 수소 연료전지 발전 등 친환경 신규사업을 추진하며 플라스틱 순환경제 구축 및 탄소중립 달성을 위해 노력하고 있음.
롯데케미칼 주식 기업 전망
- 첨단소재 사업은 글로벌 전기전자 및 자동차 산업의 수요 감소에도 멕시코, 헝가리, 중국, 베트남 등 글로벌 생산기지를 통한 신속한 공급 대응으로 안정적 실적을 유지하고 있음.
롯데케미칼 주식 기업 실적
- 2025년 결산 전년동기 대비 연결기준 매출액은 7.1% 감소, 영업손실은 3.1% 증가, 당기순손실은 19.1% 증가. 기초화학 사업은 중국의 대규모 설비 증설과 자급률 상승으로 범용 제품 중심의 구조적 공급 과잉이 지속되며 실적 부진이 나타남.
| 주요재무지표 | 분기 | 연간 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025.03 | 2025.06 | 2025.09 | 2025.12 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
| 매출액 (억원) | 49,018 | 41,971 | 47,861 | 47,099 | 222,761 | 199,464 | 198,948 | 184,830 |
| 영업이익 (억원) | -1,266 | -2,449 | -1,326 | -4,335 | -7,626 | -3,477 | -9,145 | -9,431 |
| 당기순이익 (억원) | -2,463 | -4,713 | -1,636 | -15,950 | 278 | -392 | -18,256 | -24,762 |